Lazy Portfolios: Cartera para vagos

Lazy Portfolio

Hoy vamos a ver el primer artículo de una serie sobre Lazy Portfolios o Carteras para Vagos.

Se trata de carteras de inversión a largo plazo basados en los principios de gestión pasiva, pensadas para hacer una sola inversión al año y no modificar absolutamente nada.

Los principios de gestión pasiva:

  • Invertir en fondos cotizados
  • Mantener los costes de gestión al mínimo
  • Rebalancear a final de año los porcentajes (allocation)
  • Pagarte primero a ti mismo

Los lazy portfolios están concebidos para mantenerse a lo largo de la vida de una persona y están estudiados para tener un buen comportamiento a largo plazo con independencia de las condiciones de mercado, ya que incorporan activos diferentes que la mayor parte del tiempo están descorrelacionados o si lo están tienen comportamientos distintos. Tal puede ser el caso de deuda corporativa, acciones americanas o commodities.

Hoy vamos a ver los tres lazy portolios más conocidos de uno de mis autores de cabecera, Rick Ferri, que lo puedes seguir en su imprescindible blog, probablemente el mejor blog sobre inversión pasiva.

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TOP 5 ETF – S05

Ranking de los 5 mejores ETF para invertir durante el mes siguiente en base a la fuerza relativa de estos respecto a todo el mercado.

Se aplica filtro de volumen; se descartan aquellos ETF con volumen inferior a los 100 millones de dólares. Son todos del mercado estadounidense (el más eficiente).

Top 5 ETF de esta semana:

  1. PSCF – PowerShares S&P U.S. SmallCap Financials
  2. XLG – Rydex Russell Top 50
  3. MTUM – iShares MSCI USA Momentum Factor ETF
  4. PBJ– PowerShares Intellidex Food & Beverage
  5. IWY – iShares Russell U.S. Top 200 Growth
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TOP 5 ETF – S04

Ranking de los 5 mejores ETF para invertir durante el mes siguiente en base a la fuerza relativa de estos respecto a todo el mercado.

Se aplica filtro de volumen; se descartan aquellos ETF con volumen inferior a los 100 millones de dólares. Son todos del mercado estadounidense (el más eficiente).

Top 5 ETF de esta semana:

  1. PSCF – PowerShares S&P U.S. SmallCap Financials
  2. DBA – PowerShares DB Agricultural Commodities
  3. USCI – U.S. Summerhaven Dynamic Commodity
  4. PBJ– PowerShares Intellidex Food & Beverage
  5. DSUM – PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bond
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TOP 5 ETF – S03

Ranking de los 5 mejores ETFs para invertir durante el mes siguiente en base a la fuerza relativa de estos respecto a todo el mercado.

Se aplica filtro de volumen; se descartan aquellos ETF con volumen inferior a los 100 millones de dólares. Son todos del mercado estadounidense (el más eficiente).

Top 5 ETF de esta semana:

  1. PSCF – PowerShares S&P U.S. SmallCap Financials
  2. PSCD – PowerShares S&P U.S. SmallCap Cons Discret
  3. VCR – Vanguard MSCI U.S. Consumer Discretionary
  4. NFO– Guggenheim Sabrient Insider Sentiment
  5. FDIS – Fidelity MSCI Consumer Discretionary
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La pensión de tu jubilación

El Gobernador del Banco de España, Luis M. Linde, salió ayer diciendo que hay que ahorrar porque el futuro de las pensiones … que las pensiones públicas de jubilación se agotan. Dijo algo como «matematicamente» las pensiones publicas tienen fecha de caducidad, así que hay que empezar a ahorrar.

Y toda la farándula política y televisiva se le echó encima.

La verdad es que hizo lo que ningún político ha tenido c.. de hacer pero que todos saben: querido lector, no vas a tener pensión pública a menos que ahorres por tu cuenta y lo gestiones para tu época de jubilación. Y si eres mayor comenzarás a tener pero irá menguando.

Esto es algo que saben y han sabido todos los gobiernos. Todas las personas con responsabilidad y los profesionales del mundo financiero lo saben, el lector informado también. No es sostenible y se va a acabar.

¿La solución? Mas sencilla imposible: una deducción en la declaración de la renta por el dinero que ahorres, como hacen en todos los países anglosajones. En Estados Unidos por ejemplo tienen el modelo 401 IRA, en el que inviertes donde quieras.

Ponte en la siguiente situación; hace 10 años, cuando empecé a trabajar la única manera de conseguir reducir lo que pagaba a Hacienda en la declaración de la renta era con una cuenta vivienda. ¿Tu te crees que yo y la mayoría de personas jóvenes nos hubiéramos metido en una cuenta vivienda y consiguiente hipoteca si la misma deducción hubiera sido mediante, por ejemplo, una cuenta de ahorro en depósitos?

Es decir; las medidas de los diferentes gobiernos no eran incentivar el ahorro, eran incentivar el endeudamiento:

Deuda hipotecaria → inmobiliaria → plan urbanistico → arcas públicas y mordida local

Creo que no hay una medida más eficaz que el ahorro fiscal. La gente hace lo que sea. Son mecanismos dirigidos a incentivar algo necesario. El problema es que se incentivaba de manera perversa: deuda hipotecaria

Vayamos a la tercera pata: los planes de pensiones.

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TOP 5 ETF – S02

Ranking de los 5 mejores ETFs para invertir durante el mes siguiente en base a la fuerza relativa de estos respecto a todo el mercado.

La fuerza relativa se calcula en base a sus rentabilidades en dos periodos de tiempo y la volatilidad de los últimos 20 días. Aplicando una ponderación a cada uno de los 3 parámetros obtenemos el ranking final, con datos actualizados al viernes anterior.

El sistema ha sido baktesteado en diferentes periodos de tiempo desde el año 2000 para diferentes combinaciones. Es un método que utilizan algunas empresas de desarrollo de portfolios con ETFs para el inversor retail en Estados Unidos basados en métodos cuantitativos.

Se aplica filtro de volumen; se descartan aquellos ETF con volumen inferior a los 100 millones de dólares. Son todos del mercado estadounidense (el más eficiente).

Top 5 ETFs de esta semana:

  1. FPX – First Trust IPO Index Fund – (Acciones USA primera cotización)
  2. PBP – PowerShares S&P 500 Buy-Write Index -(Acciones+Opciones USA o «Preferred»)
  3. DSUM – PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bond -(Divisas)
  4. CYB– WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan ETF – (Divisas)
  5. PSCF – PowerShares S&P U.S. SmallCap Financials -(Acciones USa Small Cap)
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TOP 5 ETF – S01

Comenzamos el primer post que a partir de ahora voy a publicar todos los lunes. Se trata de los 5 mejores ETFs para invertir durante el mes siguiente. Elaboro un ranking en base a la fuerza relativa de estos respecto a todo el mercado.

La fuerza relativa se calcula en base a sus rentabilidades en dos periodos de tiempo y la volatilidad de los últimos 20 días. Aplicando una ponderación a cada uno de los 3 parámetros obtenemos el ranking final, con datos actualizados al viernes anterior.

El sistema ha sido baktesteado en diferentes periodos de tiempo desde el año 2000 para diferentes combinaciones. Es un método que utilizan algunas empresas de desarrollo de portfolios con ETFs para el inversor retail en Estados Unidos basados en métodos cuantitativos.

La publicación de este ranking es semanal pero el periodo de inversión mínimo para los ETFs rankeados será el mes que empieza a partir del lunes publicado.

Top 5 ETFs de esta semana:

  1. DSUM – PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bond   (Divisas)
  2. PSP – PowerShares Global Listed Private Equity         (Acciones USA)
  3. IPO – Renaissance IPO ETF                                             (Acciones USA)
  4. PBP – PowerShares S&P 500 Buy-Write Index            (Preferred)
  5. HYEM – Market Vectors EM High Yield Bond ETF      (RF emergentes)

Los cuatro pilares básicos de la inversión (y la economía)

Estoy leyendo el famoso “The four pillars of investing” de William J. Bernstein todo un clásico contemporáneo de la inversión independiente y la construcción de portfolios.

Ya en su introducción deja claros cuales son los cuatro pilares de la inversión. Lo que me ha sorprendido por dos motivos, el primero que es aplicable a la economía en general o a cualquier ámbito relacionado con algo económico desde desarrollar una idea de negocio, comprender la propia economía o entender dónde estamos. El segundo es su claridad meridiana, no he leído un esquema tan claro nunca.

Mi libro “Despierta” en el fondo debería llevar esa estructura porque hablo justo de estos 4 puntos.

Estos son los 4 pilares de la inversión y la economía en general:

  1. Teoría
  2. Historia
  3. Psicología
  4. El negocio
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Invertir en agua es la mejor inversión a largo plazo

Invertir en agua ETF - la condicion mecanica

El agua es junto con el aire (oxígeno) el bien o commodity más importante del planeta y nuestras vidas. La diferencia entre los dos es que el agua es un bien escaso con una demanda creciente que no va a parar de hacerlo en el futuro.

Estamos acostumbrados a leer que hay que diversificar nuestras inversiones y uno de esos activos son las commodities (materias primas). Cuando se nombran estas, siempre salen en este orden: oro, petróleo, gas, grano (arroz, otros cereales, cacao, etc). Pero nunca se pronuncian sobre el agua. En el fondo el agua tiene algo de revolucionario, siempre lo ha tenido.

Aquí hay que hacer una matización, las commodities que acabo de nombrar se pueden tradear y especular sobre ellas a través de futuros y CFDs pero, afortunadamente, no se permite la especulación sobre el agua. ¿Cómo se puede invertir entonces?

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