Entre la gestión pasiva y la gestión activa. Una zona amplia donde trabajar.

Hace ya algunos años que descubrí la gestión pasiva mediante ETF y Fondos Índice.

Nunca he sido un «inversor pasivo» en el sentido puro o purista de la palabra.

Utilizo mucho los ETFs, conforman una parte muy significativa de mi cartera personal y de las que recomiendo. Pero sobre todo los utilizo para hacer una gestión alternativa, como las de este blog, que es un concepto totalemente distinto.

Existe un falso debate que enfrenta a una con la otra: o gestión pasiva o gestión activa.

Debemos entender muy bien qué cubre cada una de ellas.

La gestión pasiva pura es una solución fantástica para una persona que no tiene conocimientos y no los quiere tener y no perder ni un solo minuto de su vida en la gestión financiera y menos en la inversión.

En el lado opuesto está la gestión activa pura. La gestión clásica es la de un fondo de inversión en empresas de valor —value investing—. Existen muy pocos fondos que superen a los mercados, muy pocos.

Pero existen.

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Cómo invertir con 25 años

Suele ser habitual diferenciar por década; la década de los 20 años, 30 años, 40 años y así.

Pero el ciclo laboral no funciona de esta manera, ni tampoco los cambios vitales que llevan asociados entre otras cosas mayores gastos, mayores ingresos, diferente percepción del riesgo y diferente necesidad de invertir.

La más importante de todas es la capacidad de ahorro. Por debajo de 25, y en la nueva economía que nos toca vivir, es imposible para casi todas las personas.

Por esa razón me parece siempre mucho más acertado separar las décadas a partir de los 25 años.

  • 25-35 años
  • 35-45 años
  • 45-55 años
  • 55-65 años
  • 65-75 años
  • + 75 años

Este post está dirigido a aquellas personas que se encuentran entre los 25 y 35 años. Por supuesto para aquellas que tienen menos de 25 años y ahorran. Y también para aquellas personas por encima de esa edad; primero como acto de reflexión y segundo para aplicar con sus hijos, hermanos pequeños o amigos.

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Moncayo y Numen

Todavía no había escrito una entrada sobre los resultados de dos de las cinco carteras que hay en Uncommon finance; Moncayo (Mcy) y Numen (Nmn).

Son dos estrategias basadas en estrategias momentum y en las que se utilizan ETFs y Fondos Índice.

Moncayo es una estrategia más tranquila, de largo plazo, con la volatilidad por debajo de la renta variable internacional.

Numen es una estrategia explosiva, de corto plazo, podemos decir que de especulación, aunque es un continuum como la anterior, donde se compra/vende como máximo una vez al mes (con una media de 7 veces al año).

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Predicción de encuestas, complejidad y cartera de inversión

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Comienzo este post con un café mientras veo los resultados de las elecciones estadounidenses. Son las 5:30 a.m.

Hoy es fiesta en España, pero no he podido evitarlo, he mirado el teléfono un segundo y ya mi cerebro no me ha dejado dormir.

Trump va a ganar las elecciones.

Podría escribir, «para mi sorpresa Trump va a ganar las elecciones». Sin embargo, ¿cuál es la sorpresa? Si una mayoría tan evidente ha votado a favor, por qué debería sorprendernos.

Algo parecido sucedió con la votación del Brexit en Reino Unido el pasado 24 de junio. Todos confiaban en que saliera no, pero salió si.

A esto hay que añadir dos cuestiones fundamentales; ni las encuestas ni tampoco el mercado acertaron.

Es algo nuevo.

Dos acontencimientos de tal calado, seguidos, y ambos han errado.

Extraño.

O no.

Vamos a reflexionar un poco, porque lo que ha sucedido en estos meses, puede indicarnos en qué clase de economía y realidad nos va a tocar vivir. Y sobre todo  como afecta a nuestro sistema de inversión a largo plazo.

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Invertir en lingotes (y monedas) de oro

El oro es un activo financiero muy importante en cualquier cartera que quiera tener un buen comportamiento en cada una de las fases del ciclo económico.

Es el valor refugio por excelencia. Lo ha sido siempre y lo seguirá siendo.

Con la inversión en oro se buscan 3 objetivos:

1) Protegernos contra la inflación en periodos inflacionarios
2) Refugiarnos ante cualquier tipo de desastre, ya sea de tipo económico, político o incluso militar.
3) Compensar las pérdidas en renta variable en periodos de recesión

Además el oro suele funcionar bien en periodos deflacionarios como los vividos actualmente, debido a su valor intrínseco.

La pregunta ahora es, ¿cómo invierto en oro?

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Cuando el riesgo divisa del dolar es todo lo contrario (una ventaja)

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A la hora de invertir nos encontramos que la mayoría de los productos financieros que merecen la pena están en dólares. Son los que más volumen tienen, ua oferta mucho mayor, las comisiones mucho más bajas, llevan más tiempo en el mercado, las herramientas de análisis que existen son casi en exclusiva para ellos y otra serie de ventajas.

El primer miedo es el del riesgo divisa, al invertir en otra moneda te arriesgas a que el comportamiento de aquella te perjudique.

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Brexit. Que las emociones no te hagan operar en bolsa

Si es usted un apasionado del mundo de la bolsa, probablemente conozca el libro titulado “Confusión de confusiones”. Si no lo conoce, sepa además que el autor, de manera excepcional en un mundo dominado por anglosajones, es español, José de la Vega. Y si además se siente identificado con el título y cree que responde a la crisis de los últimos años, sepa que fue publicado en 1688 en Amsterdam.

Quiero traer a colación con esto que nada ha cambiado desde que existen los mercados de valores, la esencia mientras sea humana y a pesar de los algoritmos de alta frecuencia, no cambia y se alimenta de emociones.

En nuestro camino hacia la comprensión de los mercados de valores para el inversor medio, vamos a continuar analizando cómo leer los gráficos, esa traza visible del comportamiento de compradores y vendedores y en concreto vamos a ver como afectan las emociones para actuar en nuestra contra.

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Cómo utilizar el CAPE de Shiller en tu cartera permanente

El CAPE de Shiller es, con toda probabilidad, el mejor indicador mundial value para saber si las acciones cotizadas están “caras” o baratas”. O mejor aún, si estamos en una burbuja.

O mejor aún; saber que podemos esperar en los próximos años tanto en renta variable como en renta fija.

En nuestra cartera permanente tiene además otras utilidades. También nos puede decir lo mismo de la renta fija, el oro y las commodities.

Vamos a ver una regla sencilla para utilizarlo y anticiparnos a momentos excepcionales de mercado como 2000 o 2008 y mejorar la rentabilidad y riesgo de nuestro portfolio.

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Técnica de ahorro fiscal en inversiones

Tecnica ahorro fiscal inversiones planificacion

Hoy os traigo una técnica super efectiva de ahorro fiscal en tu declaración de la renta anual, en la parte de capital mobiliario y ganancias de patrimoniales (determinación de la «base del ahorro» por beneficios en inversiones financieras).

Desde el lado de la legislación, si eres un ciudadano con un ahorro o capital que no es extraordinario, no hay mucha historia. Todo está supertasado y las únicas ventajas fiscales no son tales, como los planes de pensiones o fondos de inversión (solo cuando reinviertes) ya que, o bien es una traslación del coste fiscal en el tiempo, o bien se aplican a productos con los que no vas a obtener rendimiento y por lo tanto la «ventaja fiscal» nunca la vas a utilizar, o una mezcla de ambos.

Generalmente es una mezcla de ambos.

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Cómo gestionar mi dinero cuando llegue la jubilación

Cómo gestionar mi dinero si soy jubliado o me voy a jubliar

Tu jubilación o retiro laboral puede venir a los 65 años, o puede venir antes, bien por una situación forzosa como un despido con más de 55 años o porque has hecho los deberes y te lo puedes permitir. Te puedes permitir jubilarte con 50 o 55 y vivir de tu patrimonio financiero.

En este post no vamos a centrarnos en «cómo jubilarte a los 50», para eso tienes varios artículos sobre cómo crear un patrimonio a lo largo de los años de forma sistemática —por ejemplo “Desarrolla un plan de trabajo” o mejor aún “Comienza a invertir pronto…”— y tienes la calculadora de interes compuesto para hacer tus cálculos.

Voy a tratar de dar unas pautas sobre algo igual de trascendente, pero sobre lo que no te habrás parado a pensar salvo que ya estés jubilado.

¿Cuánto saco de mis ahorros al mes?

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