La cartera «Total Return USA» es mi cartera estrella, con una rentabilidad bruta >20% anual a lo largo de la última década y constituye una parte importante del allocation de mis estrategias personales.
Es una estrategia basada en Momentum; mide la fuerza absoluta y relativa de los ETFs previamente optimizados y elige cada mes 1. Está invertida en un único ETF del mercado USA.
Es una estrategia óptima para inversores particulares porque hace pocas operaciones al año; una media de 7 operaciones.
Una cartera de 4 ETFs que rota cada mes
Los ETFs son los siguientes:
- SPY – SPDR S&P 500 Index
- FPX – First Trust IPO Index Fund
- GLD – SPDR Gold Shares
- TLT -iShares 20+ Year Treasury Bond
El sistema elige el ETF de mayor fuerza tiene ajustada a su volatilidad.
El sistema rota cada mes. Hay meses que cambia y otros que no
Resultados y riesgo real
Resultados desde enero de 2006 hasta septiembre de 2015:
| Rentabilidad anual | Ratio de Sharpe | Máx. caída | |
| Estrategia | 22,1% | 1,14 | -15,9% |
| Benchmark (SPY) | 7,1% | 0,31 | -55,2% |
En estos 10 años ha realizado 67 trades, es decir, que de media cada año se cambia entre 7 veces de ETF. Esto es increíble porque no te gastas casi nada en comisiones.
Lo más impresionante de todo es que desde 2006 no ha perdido ningún año, siendo los mejores años 2008 y 2011, precisamente cuando las bolsas se hundieron. Esto es así por que el GLD (oro) y el TLT (bonos del tesoro americano) tienen un comportamiento inverso a la renta variable durante largos periodos de tiempo.
Un resumen por año cerrado.
| Año | Cartera Total Return | Benchmark (SPY) | Diferencia |
| 2006 | 27,16% | 15,80% | 11.3% |
| 2007 | 18,18% | 5,10% | 13,00% |
| 2008 | 36,10% | -36,80% | 72.9% |
| 2009 | 16,90% | 26,40% | -9.4% |
| 2010 | 22,80% | 15,10% | 7.7% |
| 2011 | 47,20% | 1,90% | 45.3% |
| 2012 | 14,70% | 16,00% | 1.3% |
| 2013 | 25,10% | 32,30% | -7.2% |
| 2014 | 5,90% | 13,50% | -7.5% |
¿Cómo puedes aplicar esta estrategia?
De dos formas: por tu cuenta o a través de un gestor.
Si estás acostumbrado a realizar inversiones, a trabajar con diversos brokers y su operativa, conocer bien los ETFs y su ejecución entonces te recomiendo que lo hagas por tu cuenta.
Si no cumples con los requisitos anteriores y tienes un capital significativo, lo mejor es que lo hagas a través de un gestor profesional.
Una variante de esta estrategia forma parte de las 5 estrategias de Uncommon Finance.
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