Inversión en robotica

En este artículo vamos a ver con detenimiento las posibilidades de inversión en un nicho de mercado con mucho futuro, la robotica. Como siempre, partimos de una idea y vamos a ver si (1) encontramos activos financieros que nos permitan invertir en ella y (2) si tiene sentido hacerlo.

El filtro por tanto no es fácil, debe cumplir muchos requisitos. Por eso las inversiones alternativas interesantes a una cartera de inversión bien construida son escasas, pero cuando las encontramos son maravillosas. Es maravilloso el conjunto de resortes y beneficios complementarios que nos puede dar.

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Invertir en paladio y platino

Vamos a analizar si tiene sentido la inversión en paladio, platino y también en titanio.

Los dos grandes metales «preciosos» son el oro y la plata y luego están estos tres. Sin embargo hay dos grandes diferenteicas de base que ya nos dan algunas pistas:

1) Nunca han sido moneda fiat y no son refugio contra la inflación (y crisis bursátil)

2) A diferencia del oro y la plata se utilizan de manera mayoritaria en el sector industrial y por lo tanto dependen del ciclo económico.

Con esta idea en la cabeza, vamos a ver cómo se comporta cada uno.

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Due diligence

La due diligence es un proceso de revisión realizado por un profesional cualificado, independiente, en operaciones societarias. Lo más corriente es que se de en operaciones de compraventa de empresas, fusiones o combinaciones de negocios de cualquier tipo.

Como auditor me tocó hacer algunas. Generalmente las realizan firmas de auditoría o consultoría interdisciplinar.

Si una empresa A se plantea comprar una empresa B o una parte del negocio de esta, una de las cosas que hace antes de tomar una decisión es contratar los servicios de una firma de auditoría para que revise cómo está por dentro; su valoración, y no encontrarse con sorpresas.

De esta manera puede saber lo que compra y si el precio que de compra está justificado.

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Indicador CAPE Shiller ST

Hoy nos metemos con un post que me parece de los más interesantes. Esto se debe a que lo que voy a exponer viene de una investigación personal sobre qué pueden hacer los mercados junto con la circunstancia de que podemos estar en un momento “peculiar” o “extremadamente peculiar”.

El indicador que he estado testeando y estudiando viene por pura casualidad. En una imagen que alguien compartió en alguna red social aparecía un gráfico que dividía el indicador PER entre el VIX.

Me pareció interesante ahondar en el por dos motivos:

1) En Uncommon Finance hemos estudiado en varias ocasiones el PER (el de Shiller) y sus aplicaciones para invertir a largo plazo.

2) Pero sabemos que este indicador no da timing –cuando entrar o salir del mercado–, nos dice con mucha exactitud cómo de sobrevalorado/infravalorado está el mercado de renta variable pero no sabemos cuánto tiempo va a seguir subiendo, bajando o cuando va a corregir.

Lo que incorpora este indicador es precisamente timing, porque se apoya en otro indicador basado en expectativas futuras.

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Entre la gestión pasiva y la gestión activa. Una zona amplia donde trabajar.

Hace ya algunos años que descubrí la gestión pasiva mediante ETF y Fondos Índice.

Nunca he sido un «inversor pasivo» en el sentido puro o purista de la palabra.

Utilizo mucho los ETFs, conforman una parte muy significativa de mi cartera personal y de las que recomiendo. Pero sobre todo los utilizo para hacer una gestión alternativa, como las de este blog, que es un concepto totalemente distinto.

Existe un falso debate que enfrenta a una con la otra: o gestión pasiva o gestión activa.

Debemos entender muy bien qué cubre cada una de ellas.

La gestión pasiva pura es una solución fantástica para una persona que no tiene conocimientos y no los quiere tener y no perder ni un solo minuto de su vida en la gestión financiera y menos en la inversión.

En el lado opuesto está la gestión activa pura. La gestión clásica es la de un fondo de inversión en empresas de valor —value investing—. Existen muy pocos fondos que superen a los mercados, muy pocos.

Pero existen.

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Cómo invertir con 25 años

Suele ser habitual diferenciar por década; la década de los 20 años, 30 años, 40 años y así.

Pero el ciclo laboral no funciona de esta manera, ni tampoco los cambios vitales que llevan asociados entre otras cosas mayores gastos, mayores ingresos, diferente percepción del riesgo y diferente necesidad de invertir.

La más importante de todas es la capacidad de ahorro. Por debajo de 25, y en la nueva economía que nos toca vivir, es imposible para casi todas las personas.

Por esa razón me parece siempre mucho más acertado separar las décadas a partir de los 25 años.

  • 25-35 años
  • 35-45 años
  • 45-55 años
  • 55-65 años
  • 65-75 años
  • + 75 años

Este post está dirigido a aquellas personas que se encuentran entre los 25 y 35 años. Por supuesto para aquellas que tienen menos de 25 años y ahorran. Y también para aquellas personas por encima de esa edad; primero como acto de reflexión y segundo para aplicar con sus hijos, hermanos pequeños o amigos.

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Moncayo y Numen

Todavía no había escrito una entrada sobre los resultados de dos de las cinco carteras que hay en Uncommon finance; Moncayo (Mcy) y Numen (Nmn).

Son dos estrategias basadas en estrategias momentum y en las que se utilizan ETFs y Fondos Índice.

Moncayo es una estrategia más tranquila, de largo plazo, con la volatilidad por debajo de la renta variable internacional.

Numen es una estrategia explosiva, de corto plazo, podemos decir que de especulación, aunque es un continuum como la anterior, donde se compra/vende como máximo una vez al mes (con una media de 7 veces al año).

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Predicción de encuestas, complejidad y cartera de inversión

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Comienzo este post con un café mientras veo los resultados de las elecciones estadounidenses. Son las 5:30 a.m.

Hoy es fiesta en España, pero no he podido evitarlo, he mirado el teléfono un segundo y ya mi cerebro no me ha dejado dormir.

Trump va a ganar las elecciones.

Podría escribir, «para mi sorpresa Trump va a ganar las elecciones». Sin embargo, ¿cuál es la sorpresa? Si una mayoría tan evidente ha votado a favor, por qué debería sorprendernos.

Algo parecido sucedió con la votación del Brexit en Reino Unido el pasado 24 de junio. Todos confiaban en que saliera no, pero salió si.

A esto hay que añadir dos cuestiones fundamentales; ni las encuestas ni tampoco el mercado acertaron.

Es algo nuevo.

Dos acontencimientos de tal calado, seguidos, y ambos han errado.

Extraño.

O no.

Vamos a reflexionar un poco, porque lo que ha sucedido en estos meses, puede indicarnos en qué clase de economía y realidad nos va a tocar vivir. Y sobre todo  como afecta a nuestro sistema de inversión a largo plazo.

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Invertir en lingotes (y monedas) de oro

El oro es un activo financiero muy importante en cualquier cartera que quiera tener un buen comportamiento en cada una de las fases del ciclo económico.

Es el valor refugio por excelencia. Lo ha sido siempre y lo seguirá siendo.

Con la inversión en oro se buscan 3 objetivos:

1) Protegernos contra la inflación en periodos inflacionarios
2) Refugiarnos ante cualquier tipo de desastre, ya sea de tipo económico, político o incluso militar.
3) Compensar las pérdidas en renta variable en periodos de recesión

Además el oro suele funcionar bien en periodos deflacionarios como los vividos actualmente, debido a su valor intrínseco.

La pregunta ahora es, ¿cómo invierto en oro?

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Invertir en Whisky: una inversión alternativa muy rentable

Hoy vamos a ver un tipo de inversión alternativa que seguro no conoces: whisky escocés curado.

Y no hablo de comprar botellas de cristal y guardarlas.

Vamos allá.

# Inversión estable y rentable

Podemos verlo en el índice «Rare Whisky Icon 100 Index» que recoge el rendimiento de un grupo enorme de tipos de whisky desde diciembre 2008.

El valor de mercado es estimado. Desde dicha fecha el rendimiento ha sido del 285%, que equivale a un 19,2% de rentabilidad media anual. Una barbaridad.

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